近年來，全國經(jīng)濟整體情況不佳，關乎每一個居民的“房市”問題也波折不斷。在經(jīng)歷過長期的低迷之后，與其緊緊相關的建筑陶瓷行業(yè)、鋼鐵行業(yè)等都出現(xiàn)了庫存爆滿和利潤大幅度下滑的現(xiàn)象。
　　
　　為此，政府出臺一系列的提振住房需求的政策以刺激房市增長。近日，央行發(fā)布公告稱將購買普通自住房的“二套房”首付比例下調至不低于40%，購買普通自住房公積金首付比例調整為20%，購買普通自住房的二套房公積金首付比例為30%，同時財政部宣布“營業(yè)稅滿五免征變?yōu)闈M二免征”。
　　
　　根據(jù)中金地產(chǎn)組測算，本次二套房首付政策調整將拉動銷售額0~5%，公積金首付比例下調推動首次臵業(yè)人群消費，拉動新增需求5~10%，而營業(yè)稅減免政策調整將影響市場中20%的二手房屋，相當于有效降低房價5~6%，同樣刺激需求提升。據(jù)預測，在一系列提振住房需求的政策出臺后，后期房屋成交量將開始回升，根據(jù)3~6個月的滯后期，房地產(chǎn)投資在下半年企穩(wěn)的概率大大上升，從而改善市場對房地產(chǎn)投資下降造成水泥需求下滑的長期悲觀預期，提升水泥板塊估值水平。
　　
　　基建投資受益財政和貨幣放松，對沖地產(chǎn)的下滑。去年四季度以來發(fā)改委批復大量的鐵路、公路和機場等基建項目。今年2月財政開始發(fā)力，M2增速底部回升，信貸規(guī)模擴張，將有效帶動基建投資的提升，從而緩解地產(chǎn)投資下滑對水泥需求的負面影響?；ㄍ顿Y的提升疊加地產(chǎn)投資的逐漸企穩(wěn)，有望在未來1~2個季度迎來水泥需求的同比企穩(wěn)回升，預計全年水泥需求增長1~2%。